Yield

El yield o rendimiento mide el retorno generado por una inversión en relación con su costo o valor actual. Se utiliza ampliamente en diferentes clases de activos, como bonos, acciones y bienes raíces, para evaluar la rentabilidad y comparar opciones de inversión.

En términos simples, el yield representa el porcentaje de ingresos o retorno que un inversor recibe de una inversión, generalmente expresado en términos anuales. Este indicador es clave para tomar decisiones informadas, ya que ayuda a medir cuán rentable es una inversión en comparación con otras.

Cómo se Calcula el Yield?

La fórmula básica para calcular el yield es: Yield = (Ingreso Anual / Precio de la Inversión) x 100

• Ingreso Anual: Puede incluir intereses, dividendos o ingresos por alquiler, según el tipo de activo.
• Precio de la Inversión: Es el costo inicial o el precio actual del activo.

Tipos de Yield

1. Current Yield (Rendimiento Actual): Mide el retorno anual basado en el precio actual de mercado del activo. Fórmula:
   Current Yield = (Pago Anual de Intereses o Dividendos / Precio Actual del Activo) x 100
2. Yield to Maturity (YTM): Aplica principalmente a bonos y mide el rendimiento total esperado si se mantiene el activo hasta su vencimiento. Considera pagos de cupones y cualquier ganancia o pérdida de capital.
3. Yield on Cost (Rendimiento sobre Costo): Calcula el rendimiento basado en el costo inicial de la inversión. Fórmula:
   Yield on Cost = (Ingreso Anual / Costo Inicial de la Inversión) x 100
4. Dividend Yield (Rendimiento por Dividendo): Específico para acciones, mide el retorno generado por dividendos en relación al precio actual de las acciones. Fórmula:
   Dividend Yield = (Dividendo Anual por Acción / Precio Actual de la Acción) x 100

Importancia del Yield

1. Comparación de Inversiones: Ayuda a los inversores a evaluar y comparar opciones con base en su rendimiento relativo.
2. Indicador de Rentabilidad: Proporciona una medida clara de los retornos generados.
3. Evaluación de Riesgo: Un yield muy alto puede indicar un mayor riesgo, mientras que uno bajo puede reflejar seguridad pero menores retornos.
4. Herramienta de Planificación: Facilita la gestión de portafolios, ayudando a equilibrar riesgos y retornos.

Factores que Afectan el Yield

1. Precio del Activo: Una disminución en el precio aumenta el yield, y un aumento en el precio lo reduce.
2. Condiciones del Mercado: Tasas de interés, inflación y condiciones económicas influyen en el rendimiento.
3. Riesgo: Activos con mayor riesgo suelen ofrecer yields más altos para compensar.
4. Políticas de Distribución: Las decisiones de pago de dividendos o intereses afectan el yield.

Limitaciones del Yield

1. No Incluye Ganancia de Capital: No refleja las posibles ganancias o pérdidas de precio del activo.
2. No Considera Inflación: El yield nominal puede ser menor en términos reales.
3. Riesgo Subyacente: Un yield alto puede ser atractivo pero también indicar inestabilidad o mayor riesgo.