Impacto Transformador del Mercado de Valores
José Grasso Vecchio.- El mercado de valores o de capitales desempeña un papel crucial en la economía, brindando beneficios fundamentales tanto a empresas como a hogares, y aportando al crecimiento económico de manera significativa. Hay un impacto transformador del Mercado de valores si aprovechamos sus potencialidades.
En primer lugar, como complemento a la banca, ofrece a las empresas una fuente adicional de financiamiento a través de la emisión de acciones, papeles comerciales y bonos, lo que les permite expandir sus operaciones e invertir en nuevos proyectos. Por ejemplo, cuando una empresa decide emitir acciones en el mercado de valores, está recurriendo a los inversionistas para obtener recursos financieros, lo que favorece su crecimiento.
El mercado de capitales y la banca están interconectados en la economía. La banca tradicional proporciona financiamiento a empresas y particulares a través de préstamos y líneas de crédito. Por otro lado, a través del mercado de capitales se puede obtener recursos por la emisión de acciones, bonos o de papeles comerciales. Ambos actúan como fuentes de financiamiento para las empresas, pero en diferentes formas. La banca proporciona financiamiento directo a través de préstamos, mientras que el mercado de capitales facilita la recaudación de fondos a través de la emisión y venta de valores. En muchos casos, las empresas pueden recurrir tanto a la banca como al mercado de capitales para optimizar su estructura de capital y aprovechar diferentes oportunidades de financiamiento.
En segundo lugar, para los hogares, el mercado de capitales proporciona una alternativa de ahorro e inversión que puede generar rendimientos atractivos a largo plazo. Por ejemplo, invertir en acciones de empresas exitosas puede representar una oportunidad de hacer crecer el patrimonio personal. En estos momentos hay muchas oportunidades en nuestra Bolsa de Valores.
Finalmente, la evidencia ha demostrado una correlación positiva entre el desarrollo del mercado de capitales y el crecimiento económico, ya que este facilita la asignación eficiente de recursos y fomenta la inversión productiva. Es crucial comprender la importancia de estos aspectos para apreciar el impacto positivo que el mercado de valores tiene en la economía en su conjunto.
El acceso a más fuentes de financiamiento para las empresas les permite crecer aumentando su capacidad de producción y operaciones, lo que contribuye a la generación de más empleo con mayor remuneración.
La bolsa de valores asegura un mercado líquido y transparente. También se crea opciones de ahorro que a su vez pueden canalizarse en inversiones productivas en empresas y proyectos estratégicos para el país. Todo ello atrae de la mano del mercado de capitales inversiones nacionales y extranjeras, fortalece el sistema financiero y estimula un mercado de largo plazo.
Las bolsas de valores y el mercado de capitales permiten el acceso de capital no solamente para empresas de gran tamaño, además de su desarrollo recibirán beneficios de acceder a financiación, empresas pequeñas y medianas que a su vez tendrán importantes oportunidades de crecimiento, son también una oportunidad para el desarrollo del turismo, agro y manufactura.
El tamaño del mercado de valores venezolano, aproximado por las capitalizaciones bursátiles o de mercado (US $2.000 millones, aproximadamente) es todavía muy pequeño en relación al tamaño de la economía (2% del PIB), pero da cuenta de un gran potencial de crecimiento. El volumen negociado diariamente en renta variable es de solo, aproximadamente, medio millón de dólares. El número de empresas listadas (95) se ha incrementado, pero aún hay oportunidades para seguir creciendo. El gran reto es lograr una fuerte expansión facilitando los mecanismos de emisión y reduciendo los costos asociados y que al mismo tiempo no se descuide la debida atención a los riesgos potenciales del emisor mediante calificaciones técnicamente correctas y profesionales.
El mercado de capitales, la bolsa de valores y el sistema bancario se complementan entre ellos y proveen soluciones a las necesidades de financiamiento, ahorro e inversión que facilitan el desarrollo económico.
Abogado Universidad Católica Andrés Bello. Master en Derecho Comparado Southern Methodist University Dallas Texas; Advanced Management for Bankers Wharton School en Philadelphia. Inició su carrera bancaria en 1976, con más de 40 años de experiencia bancaria. Ha ocupado diversos cargos gerenciales y de dirección en importantes instituciones. Fundador y presidente ejecutivo de la Asociación Venezolana para el Síndrome de Down. Dictó clases de pregrado y postgrado en áreas de finanzas y banca en las principales Universidades del país.
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Le creo, y es importante pero lo vemos muy poco sobre todo con sector industrial y construcción.
La bolsa, bien como fuente de financiamiento o como alternativa de inversión, se potencia ante la limitada capacidad de la banca para intermediar y como respuesta, se genera un mercado donde la atomización de riesgos cobra valor. Educar a los participantes, sin duda impulsará el crecimiento.