Las mayores empresas de Argentina se precipitan a emitir deuda en dólares a medida que caen los rendimientos, una señal tentativa de que la terapia de shock del presidente Javier Milei está empezando a restablecer la confianza de los inversores en la economía.
El Banco de Galicia y Buenos Aires SAU, la mayor entidad de crédito privada del país, vendió este mes 325 millones millones de dólares en bonos con vencimiento en 2028 en el exterior con un rendimiento del 7,875%, mientras que YPF Luz, la filial eléctrica de la petrolera estatal YPF SA, emitió 420 millones de dólares en bonos a ocho años con un rendimiento del 8,2%. El estatal Banco de la Nación informó que planea regresar a los mercados internacionales de capitales por primera vez en unos 30 años.
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Estas ventas son las últimas de una serie de acuerdos que han recaudado poco más de 4 mil millones de dólares en deuda en moneda fuerte este año, la mayor cantidad desde 2017, según datos compilados por Bloomberg.
Si bien la perspectiva de una flexibilización monetaria en Estados Unidos ha impulsado la demanda de bonos de alto rendimiento, la determinación de Milei de equilibrar el presupuesto, revertir la fuga de dólares del país y acabar con la inflación han desempeñado un papel importante en la recuperación, según afirman inversores.
“Los inversores buscan rentabilidad de emisores que podrían beneficiarse de catalizadores positivos como el ambicioso giro de Argentina hacia políticas económicas más ortodoxas”, afirma Alexander Robey, gestor de cartera de deuda de mercados emergentes de Allianz Global Investors GmbH en Londres.
Galicia, que recaudó fondos para pagar la compra de la filial argentina de HSBC, recibió ofertas que cuadruplicaban el monto solicitado, según fuentes con conocimiento directo, que pidieron no ser identificadas porque la transacción era privada.
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