Los precios de los bonos del Tesoro estadounidense repuntaron este viernes, ya que los inversores buscaron la seguridad de la deuda en medio de temores de una escalada de la guerra en Medio Oriente, un día después de que el rendimiento referencial a 10 años jugara con el 5% ante renovadas preocupaciones de que las tasas de interés se mantendrán altas por más tiempo.
El retorno a 10 años, que se mueve de forma inversa al precio, superó brevemente la barrera del 5% el jueves por primera vez desde julio de 2007, tocando el 5,001%. Eso se produjo después de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijera que una actividad económica estadounidense más sólida que lo esperado podría justificar condiciones financieras más duras.
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Pero los rendimientos cedieron el viernes a medida que se avecinaba una invasión israelí a gran escala de Gaza, y después de la noticia de que tropas estadounidenses habían sido atacadas en Irak y Siria en los últimos días durante la guerra entre Israel y Hamás.
La rentabilidad del bono a 10 años bajó 5,7 puntos básicos a 4,9307%, mientras que el retorno a dos años perdió 7,2 puntos básicos al 5,0988%. En la parte larga de la curva, los rendimientos a 30 años cayeron 2,2 puntos básicos al 5,0801%.
Pese a la consolidación del viernes, los retornos a 10 años registraron su mayor subida semanal desde abril del 2022, tras una brutal semana de liquidación para los bonos.
El discurso de Powell ante el Club Económico de Nueva York el jueves, si bien destacó los riesgos emergentes en la economía y la necesidad de la Reserva Federal de actuar con cautela en su intento de frenar la inflación, dejó a muchos preguntándose si la reciente ola de ventas de la deuda tenía más margen para continuar y a qué nivel los rendimientos a largo plazo podrían alcanzar su punto máximo.
Haciéndose eco de algunos de los comentarios más moderados de Powell, el presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, dijo en CNBC el viernes que si bien la inflación sigue siendo demasiado alta, está descendiendo en medio de crecientes evidencias de una desaceleración económica, y eso podría abrir la puerta a una política monetaria más relajada hacia finales del próximo año.
Mientras, la inversión de la curva de rendimiento entre las tasas a dos años y 10 años disminuyó aún más el viernes. Se ubicó en -16,8 puntos básicos, el menor nivel de inversión desde agosto del año pasado.
Reuters
